Jophia
2020-10-19 10:33852 什么是the second moment？ 為什么是非條件的？條件的呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-21 13:40
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同學(xué)你好，the second moment應(yīng)該指的是二階導(dǎo)數(shù)
這里的conditional和unconditional是一個相對的概念。在unconditional的分布里，不管波動率怎么變，始終用同一個正態(tài)分布去建模，由于沒有考慮到各種不同的情況，所以很容易出現(xiàn)肥尾，
而在conditional的分布里，針對不同的波動率分別建模，由于已經(jīng)考慮了各種不一樣的情況，所以fat tail的出現(xiàn)要少很多
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