楊同學
2020-10-19 21:42barbell的structure risk最高，也就是受non-parallel shift影響最大。那為什么還是最受益于curvature和volatility增加呢？為什么風險最高，同時最受益？
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1個回答
Nicholas助教
2020-10-20 14:46
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同學，下午好。
這里主要從收益率曲線來考慮，
根據(jù)表1收益率曲線2年漲一點，30年不變，中間的部分增長比較多，所以收益率曲線會變的more curvature，所以在這種情況下barbell組合是更受益的，因為barbell策略是分布在短端和長端，由于短端和長端收益率曲線基本沒有變化，所以這個組合價值下降最少。
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