劉同學(xué)
2020-10-19 22:08這題怎么寫？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-20 13:50
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同學(xué)你好，主要考察：賣出naked option 保證金的計(jì)算。
當(dāng)投資者對(duì)期權(quán)承約時(shí)必須在保證金賬戶中保持一定的資金。投資者的經(jīng)紀(jì)人和交易所需要確保當(dāng)期權(quán)被行使時(shí)，期權(quán)的承約人不會(huì)違約。擔(dān)保金的數(shù)額與投資者的頭寸有關(guān)。
在芝加哥期權(quán)交易所，賣出裸露看漲期權(quán)時(shí)的保證金是以下二者的較大值：
(1)賣出期權(quán)所得金額的100%，加上20%的標(biāo)的股票價(jià)值，減去(如果存在)期權(quán)的虛值。
(2)賣出期權(quán)所得金額的100%，加上10%的標(biāo)的股票價(jià)值。
在芝加哥期權(quán)交易所，賣出裸露看跌期權(quán)時(shí)的保證金是以下二者的較大值：
(1)賣出期權(quán)所得金額的100%，加上20%的標(biāo)的股票價(jià)值，減去(如果存在)期權(quán)的虛值。
(2)賣出期權(quán)所得金額的100%，加上10%的執(zhí)行價(jià)格。
1：賣出期權(quán)所得額的100%，加上20%的股價(jià)，減去（如果存在）期權(quán)的虛值
3.4+0.2*55-5=9.4
2：賣出期權(quán)所得額的100%，加上10%的執(zhí)行價(jià)
3.4+10%*50=8.4
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