1個回答
Adam助教
2020-10-20 14:37
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同學你好，
duration based hedging特指的是在利率期限結構平行移動的情況。不要被他的名字給唬住了。 這題問的是用duration做對沖，它的假設基礎是什么？這個知識很綜合，是隱含在我們的第三、四門課程中。
之所以能用duration做對沖，1.利率變化是不能很大的（如果利率變化大，還要考慮凸性的）。2.利率曲線是平行移動的（parallel shift），如果是非平行移動，要用key rate duration。
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