蛋同學(xué)
2020-10-19 23:09老師，請(qǐng)問1、TR中分子的E（Rp）是實(shí)際的預(yù)期觀測(cè)值還是CAPM計(jì)算出來的？ 2、TR在beta相同的時(shí)候不可以用，那是不是代表著短期的時(shí)候（可以視為beta不變）TR并不適用呢？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-22 14:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1. TR分子的E（Rp）一般來說是指CAPM算出來的E（Rp），但如果題目沒辦法算CAPM，直接給了E（Rp），這種時(shí)候也是可以帶進(jìn)去的。
2. TR也不是說不能再beta相同的時(shí)候用，只是不適合這道題目，這道題目用Jensen的原因是：當(dāng)市場(chǎng)上的投資者都有著相同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)βp 的時(shí)候，可以使用詹森阿爾法來進(jìn)行比較，此時(shí)投資者面對(duì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是相同的，基金經(jīng)理的回報(bào)越好，詹森阿爾法也越大。
0
0
1
1
