蔡同學
2020-10-20 01:04588的binary的call的價值為何不是C=sn(d1)-ke(-rt)n(d2)來計算，答案是40e(-qt)n(d1)，這個q是sigma25%，為何用這個公式？是因為是asset而不是cash的兩值期權原因嗎？ 另外問一句，effective hedging is possible because of the strong( and positive)correlation between movements in cash prices and futures prices，有效對沖為何是現(xiàn)金價格和期貨價格運動方向正相關呢，正相關不是不能抵消嗎？
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1個回答
Adam助教
2020-10-20 15:12
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同學你好。
C=sn(d1)-ke(-rt)n(d2)這是完整的看漲期權的計算。
而兩值期權只是完整的期權的一部分。
買入資產(chǎn)或空手看漲期權，同時賣出現(xiàn)金或空手看漲期權可以構(gòu)造出一個普通的看漲期權。如圖
至于計算直接記住就好了，是通過BSM模型推導出來的，比較復雜。（其實就是BSM公式的一部分。這里的Q表示的就是K，也就是一個現(xiàn)金）
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