李同學
2018-03-22 11:28老師，麻煩問下440題的第一個敘述求解時，最后結果雖然正確但計算過程中的數(shù)據(jù)用的是不是有點問題？應該用期貨到期時的portfolio 價格10m*（1-1%），而非初始價格；遠期價格也應該是1090而非1100。參照題目438可以說明
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-03-22 14:41
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學員你好。1090和1100都是指數(shù)，乘250是期貨價格。基金經(jīng)理管理資產(chǎn)，組合價格下降了1%，虧10000000*0.01=100000，期貨對沖（建空倉），期貨賺?。?100-1090）*250*36=90000，相當于得益于期貨對沖，最后只虧了10000
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追問
老師，您回答的不是我要問的疑問點啊??
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追答
440題就是很簡單的 手上有一個現(xiàn)貨 用期貨對沖風險，算組合的總價值變化 net payoff。438題是hedge against changes in interest rates over the next six months 對沖的是六個月以后的頭寸，需要對沖產(chǎn)品的數(shù)量=未來第六個月的久期*P1*△y/對沖產(chǎn)品的六個月后久期*P2*△y。
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回復：老師，您回答的不是我問的疑問點哦……
