彪同學
2018-03-22 21:38老師您好，這道題里7%是連續(xù)復利利率，8%是年復利利率吧？貼現(xiàn)的時候不需要轉換嗎？
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1個回答
Galina助教
2018-03-23 14:13
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因為互換是衍生品，在FRM中，如果沒有特殊說明，衍生品是按照復利來貼現(xiàn)的。
swap求價值是類似于債券求價格，說的意思是二者都是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和，但債券一般按照一般復利，如果沒有特殊說明，而互換是按照連續(xù)復利貼現(xiàn)每筆現(xiàn)金流，如果沒有特殊說明。
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追問
可是這道題明明寫的很明白，8%是兩年的按年的libor啊，為什么不需要轉換成連續(xù)復利利率再計算呢？
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追答
continuous compounding修飾的是1-year and 2-year一起的。
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