GJSR
2018-03-22 22:11請(qǐng)問老師威廉夏普這哥們當(dāng)中的A點(diǎn)，是不是馬克韋茨同學(xué)的主觀效用函數(shù)所形成無(wú)差異曲線與其的有效前沿的切點(diǎn)？這個(gè)切點(diǎn)有名字嗎？左側(cè)另外那個(gè)切點(diǎn)有名字呢？
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育顧老師助教
2018-03-23 10:09
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學(xué)員你好，馬科維茲的理論中是沒有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，威廉夏普引入了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，所以是兩個(gè)立足點(diǎn)不同的理論。
A點(diǎn)是客觀存在的，叫optimal risky portfolio
無(wú)差異曲線和CAL的切點(diǎn)是主觀的，叫investor‘s optimal portfolio，由risk-free asset和optimal risky portfolio組成，風(fēng)險(xiǎn)越厭惡的投資者，risk-free asset占比越多。
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