青同學(xué)
2020-10-21 14:52為什么要估計(jì)成15年
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-10-21 17:47
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同學(xué)你好，這是轉(zhuǎn)換因子的計(jì)算調(diào)整規(guī)則。
轉(zhuǎn)換因子：假定所有期限的利率均為年利率6%（每半年復(fù)利一次），
某債券的轉(zhuǎn)換因子被定義為在交割月份的第一天具有一元本金的債券的價格。為了便于計(jì)算，債券的期限和券息支付日的時間均下調(diào)為3個月的整數(shù)倍。這種做法使交易所產(chǎn)生了一個較為全面的數(shù)表。如果在取整后，債券的期限為6個月的整數(shù)倍，那我們假定第一次支付利息為6個月之后。如果在取整后，債券的期限不是6個月的整數(shù)倍（即包含另外3個月），我們假定第一次支付利息為3個月后，支付利息數(shù)量中應(yīng)剔除應(yīng)計(jì)利息。
也就是：
20年零1個月，20年零2個月；都認(rèn)為是20年。
20年零4個月，20年零5個月；都認(rèn)為是20年零3個月。
20年零7個月；20年零8個月：都認(rèn)為是20年零6個月。
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