劉同學(xué)
2020-10-21 19:34這題c選項(xiàng)看不懂 為什么 cml是有效的 sml是無(wú)效的
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-22 14:57
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同學(xué)你好，cml是市場(chǎng)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是在充分分散化下只剩下了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以是有效的。capm或者說(shuō)sml，只看beta，所以他也可以給inefficient的portfolio定價(jià)，但是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的部分才能得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，他是不管非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的。
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