fighting
2020-10-21 22:05老師您好，我想問一下這個D選項，為什么隨著到期，MD是下降的呀？還有就是之前做題的時候看到過一些產(chǎn)品，他到期的時候價格就會趨向于零還是它的他的收益率會趨向于0，我記不清了，所以想跟老師確認(rèn)一下到底哪些產(chǎn)品，它的到期價格會是什么樣的，有哪些產(chǎn)品，他在期初的時候價格是等于零的。謝謝
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1個回答
Adam助教
2020-10-22 14:01
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同學(xué)你好，臨近到期的時候，債券價格會趨向于面值。
麥考林久期衡量的四：以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的，現(xiàn)金流的平均回流時間。因此零息債券只有一筆現(xiàn)金流。所以他的麥考林久期就是他的期限。隨著到期時間的臨近（期限不斷縮?。?，所以麥考林變小。
而MD=麥考林/（1+y），麥考林變小，MD變小。
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