1個回答
Crystal助教
2018-03-23 14:28
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同學你好,這個題目還是比較簡單的,請問你是哪里有問題
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不明白positive beta怎么推出alpha的相關結論
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positive beta表明如果大盤上升的話,那么我的這個portfolio也是上升的,如果beta是負的,那么大盤上升的時候,我的portfolio是下降的。
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為什么part of alpha comes from the market?
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因為即使是在大盤上漲的時候,這個portfolio也是上漲的,但是portfolio上漲的程度是很難和大盤是一模一樣的,所以這portfolio的收益率的構成只能是一部分來源于大盤,另一部分來源于基金經(jīng)理的選股能力。
