安同學(xué)
2020-10-22 14:22R24原版書(shū)后習(xí)題13小題，這里的current price ratio是指什么？為什么pair trading要滿足這三個(gè)條件？
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-10-22 14:50
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同學(xué)你好！
price ratio指代前文的P/B和P/E。current price ratio是當(dāng)前的估值。
1.和長(zhǎng)期估值水平不同且均值復(fù)歸，才有statistical arbitrage的意義。比如當(dāng)前就是長(zhǎng)期估值水平，那么沒(méi)必要去套利；如果長(zhǎng)期向上，那么應(yīng)該是買(mǎi)入持有，而不是去套利。這是前兩點(diǎn)。
2.如果兩只證券的收益不想關(guān)，那就沒(méi)有pair trading 的意義。pair trading是知道兩者高度相關(guān)，當(dāng)兩者的差異較大時(shí)，就會(huì)進(jìn)行套利，使兩者的關(guān)系回到正常水平。這是第三點(diǎn)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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