Sunny
2018-03-23 14:51老師您好，我對(duì)one-sided durations不是很理解，想請(qǐng)老師幫忙解答。
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-03-23 16:01
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同學(xué)你好，對(duì)于含權(quán)債券，比如callable bond, 因?yàn)閏all option的存在，債券價(jià)格對(duì)于利率變化的敏感性是不同的，利率下降，債券價(jià)格上升，但上升的幅度較小 ，而利率上升的時(shí)候，他的敏感性和不含權(quán)債券是一樣的，這樣就存在了不對(duì)稱，于是就把他的duration分成了one-side up duration和one sided down duration來(lái)方便研究。那callable bond的就是up duration > down duration, up/down是指利率上升和下降
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