Ciells
2020-10-23 00:06第一句話已經(jīng)說了現(xiàn)值了，為什么還要求
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-10-26 15:23
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同學你好，這個不是現(xiàn)值。
涉及匯率的問題，建議將標的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個蘋果現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市場上的無風險利率）
這個商品的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調整。即Se^(-qt)
因此這就是一個有連續(xù)紅利率的歐式看跌期權下限：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
如果是一般復利：
K/(1+r)^t-S/(1+q)^t
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