嚴(yán)同學(xué)
2020-10-23 12:31192題里兩處—2.33含義應(yīng)該不一樣吧？藍(lán)筆??出的—2.33應(yīng)該是個(gè)新分位數(shù)，但題目里沒告知?。〈鸢甘沁@樣的
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-27 11:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，因?yàn)檫@道題的置信水平是99%，它想讓我們求的是尾巴上1%的面積對(duì)應(yīng)的違約概率是多少，1%的違約面積對(duì)應(yīng)的正態(tài)分布的分位點(diǎn)就是-2.33，這就是左邊那個(gè)-2.33的意思
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追問
抱歉 我沒弄明白 ！你說(shuō)的—2.33是分子上的那個(gè) ，題目里已知 叫default threshhold，左邊我圈出的應(yīng)該是新分位數(shù) 是用來(lái)算新違約概率的，但題干里找不到這個(gè)信息呢。麻煩您再講解一下，謝謝
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追問
如果題干里信息理解為新分位數(shù)，那么分子上的那個(gè)—2.33（老分位數(shù)）在題干里也沒反應(yīng)出來(lái)呀
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追答
同學(xué)你好，這道題考查的是單因素模型，一個(gè)信用頭寸與市場(chǎng)因子之間的相關(guān)性是0.5，也就是說(shuō)beta值0.5，我們要算的是99%的置信水平下對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)因子是多少，既然是99%的置信水平，對(duì)應(yīng)的違約概率就是1%，對(duì)應(yīng)的正態(tài)分布的分為點(diǎn)就是-2.33，所以根據(jù)單因素模型的表達(dá)式，我們直接帶入數(shù)據(jù)就可以算出市場(chǎng)因子m了，如下
如果同學(xué)覺得不容易理解話，可以再回憶一下正課，和單因素模型有關(guān)的內(nèi)容哦(#^.^#)
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