嚴(yán)同學(xué)
2020-10-23 14:52請(qǐng)老師確認(rèn)一下,PD,EA同時(shí)下降是RWR還是WWR?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-23 19:08
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同學(xué)你好,PD和EA同時(shí)下降也就是正相關(guān),所以是WWR。
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追問(wèn)
可周琪課上說(shuō)同降是RWR,因?yàn)橹灰墙档蛯?duì)手方風(fēng)險(xiǎn)都是RWR
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追答
同學(xué)你好,在核實(shí)之后這里對(duì)之前的答疑做一下糾正,錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)(Wrong Way Risk,WWR)是指風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對(duì)手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系,使得整體CVA增大。雖然PD和EA同降是正相關(guān),但WWR還有個(gè)限定條件,就是CVA要整體增大,這個(gè)是不滿足的,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),就是周老師說(shuō)的對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)降低就是RWR,增加就是WWR。
