青同學(xué)
2020-10-23 21:04C是怎么操作的
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-26 14:27
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同學(xué)你好，?-N方法，其基本思路是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)研究所持有標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)，例如通過(guò)股票價(jià)格變動(dòng)推演出期權(quán)價(jià)格變動(dòng)，通過(guò)收益率水平的波動(dòng)推演出債券價(jià)格的變動(dòng)。
首先計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子的VaR值，此處的風(fēng)險(xiǎn)因子指的是股票價(jià)格變動(dòng)或者利率的變動(dòng)，然后將風(fēng)險(xiǎn)因子的VaR值乘以一階導(dǎo)數(shù)，也就是切線斜率，那么就可以計(jì)算出期權(quán)或者債券的VaR值。
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追問(wèn)
什么時(shí)候用到了 協(xié)方差矩陣
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追答
同學(xué)你好，如果是算一個(gè)組合的VAR值的話，需要用到組合的波動(dòng)率指標(biāo)，此時(shí)需要用到協(xié)方差矩陣來(lái)計(jì)算組合的波動(dòng)率，一般最多就考慮組合內(nèi)包含兩個(gè)資產(chǎn)的情況，組合的標(biāo)準(zhǔn)差，就等于單個(gè)資產(chǎn)方差相加，再加上2倍rho乘上各自的方差，最后開(kāi)根號(hào)，清楚兩個(gè)資產(chǎn)的情況就可以啦
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