安同學(xué)
2020-10-24 12:572011年c小題,老師講的補充情況沒有聽懂,為什么小t時間S要除以(T-t)的利率?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2020-10-26 13:34
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同學(xué)你好!
外匯的遠期中,covered interest rate parity:F/S=(1+rDC)^T/(1+rFC)^T,即F=S*(1+rDC)^T/(1+rFC)^T,相當(dāng)于借本國錢去投資,分子上是成本需要加上,分母上是收益需要扣除。
那么回到valuation,St/(1+rFC)^(T-t),這里是除的是(1+rFC)^(T-t),是抵減收益。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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