徐同學(xué)
2020-10-24 15:43老師，這題怎么做呀？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-26 11:08
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@個(gè)題干中給出的是default intensity（違約強(qiáng)度），而不是default probability（違約概率）。這兩個(gè)是不一樣的，不能直接當(dāng)成違約概率相乘，需要通過第一、二行的公式進(jìn)行轉(zhuǎn)換（這部分公式在第四門學(xué)到）。然后根據(jù)條件概率的思路進(jìn)行3、4步的計(jì)算。
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追問
開始，能講一下這個(gè)計(jì)算思路么？
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追答
這道題目問的是在第五年違約的條件概率，所謂條件就是說在前四年不違約的情況下，第五年違約。所以我們先計(jì)算了5年的累計(jì)違約概率，和4年的累積違約概率，也就是你寫的第一二行，這個(gè)公式的講解，在第四門課都講過了，就不再贅述。這兩個(gè)相減之差就是第五年單年的違約概率，也就是第五年的費(fèi)條件違約概率。條件概率P（A|B)=P(A)/P(B), 所以P（第五年違約|前四年不違約)=P（第五年違約）/P（前四年不違約)，其中P（前四年不違約)=1-P（前四年違約)。然后把數(shù)字帶進(jìn)去就可以計(jì)算了。
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