朱同學(xué)
2020-10-24 17:22請問在yield curve upward shift的時候，需要增加convexity嗎？還是只有downward shift的時候才需要？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2020-10-26 14:34
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同學(xué)，下午好。
我們的講義有總結(jié)如下：
When the volatility of interest increases,
Match effective duration with benchmark;
Increase the convexity of the portfolio by altering portfolio structure to get dispersed maturities (long barbell, short bullet).
就是當(dāng)利率的波動增加時，可以增加Convexity。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
講義上寫著說當(dāng)平行向下移動的時候要加convexity，我的疑問是i，平行向上移動的時候需要增加convexity嗎
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追答
同學(xué)，下午好。
平移向上也可以考慮增加Convexity，具體看題目要求。因?yàn)槔氏蛏?，債券價格下跌，所以就需要權(quán)衡付出的Convexity和抵減的價格下降。
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