Phyllis
2020-10-24 23:18老師，the realized market value就是market factor嗎？感覺不是一個東西呀，一個是價值一個是系數(shù)
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-27 13:18
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同學(xué)你好，這道題考查的是單因素模型，一個信用頭寸與市場因子（市場因子是market factor）之間的相關(guān)性是0.5，也就是說beta值0.5，我們要算的是99%的置信水平下對應(yīng)的市場因子是多少，既然是99%的置信水平，對應(yīng)的違約概率就是1%，對應(yīng)的正態(tài)分布的分為點就是-2.33，所以根據(jù)單因素模型的表達式，我們直接帶入數(shù)據(jù)就可以算出市場因子m(realized market value)了，如下
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追問
多謝老師！明白了~ 還想請教一下，關(guān)于k 違約臨界點的置信水平，這個k的數(shù)額在代數(shù)的時候永遠都代入負號計算嗎？（因為是損失端所以一直都是“-”嗎？）
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追答
同學(xué)你好，因為左邊尾巴我們看成是違約對應(yīng)的情況，所以一般帶入的時候是看左邊尾巴上的分位點，也就是負值了
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