思同學(xué)
2020-10-25 20:03習(xí)題集389 麻煩講解一下,。賣cds和賣credit spread 為什么不同
所屬:FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2020-10-26 16:17
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同學(xué)你好,short protection on equity tranche相當(dāng)于賣出equity tranche的保險;如果equity tranche違約的話,那賣保險的人是需要賠付的,相當(dāng)于保險買方把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了保險賣方,所以the trade實際上是long credit spread risk。因為equity tranche保險的賣方來說,它面臨著一旦違約需要賠付的風(fēng)險,所以對保險賣方來說,是該風(fēng)險的”多頭“也就是持有方。
