皮同學(xué)
2020-10-26 17:02為什么要選oas大的債券，oas大的雖然收益高，但風(fēng)險(xiǎn)也大，僅從oas大這一項(xiàng)怎么判斷哦
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-10-27 14:50
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同學(xué)，下午好。
這里題目中說明是相對(duì)價(jià)值選擇，信貸組合管理中相對(duì)價(jià)值決策的關(guān)鍵是權(quán)衡信貸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償（即預(yù)期超額收益）與信貸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期規(guī)模。信用風(fēng)險(xiǎn)包括信用利差風(fēng)險(xiǎn)、信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
這里Average OAS只能反映credit quality，不能反映credit spread volatility。
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