咖同學(xué)
2020-10-26 19:421.25倍速20分左右，請(qǐng)一步一步清楚說明解釋r上升，forward和futuers價(jià)值下降，哪個(gè)合約賺，賺的誰多，怎樣推出futures<forward
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-27 17:23
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同學(xué)你好，
當(dāng)S與利率負(fù)相關(guān)時(shí)，當(dāng)利率上升，期貨價(jià)值下降，對(duì)于期貨的多頭而言，產(chǎn)生虧損，虧損產(chǎn)生的融資費(fèi)用以較高的利率進(jìn)行融資（因?yàn)樨?fù)相關(guān)，此時(shí)利率上升）；當(dāng)利率下降，對(duì)于期貨的多頭而言，負(fù)相關(guān)，期貨價(jià)格上升，保證金余額上升，多余的保證金可以取出以當(dāng)前較低的利率進(jìn)行投資。因此當(dāng)利率與資產(chǎn)價(jià)格負(fù)相關(guān)時(shí)，期貨賺錢的時(shí)候賺的錢更少，虧錢的時(shí)候虧的錢更多，期貨相比較遠(yuǎn)期，吸引力更差，所以此時(shí)期貨價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格。
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