劉同學(xué)
2020-10-26 20:40這題怎么看的 為什么不選b呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-27 16:07
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同學(xué)你好，short vega，就是vega為負(fù)值的意思，long gamma就是gamma為正的意思，A選項(xiàng)剛好可以實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，B選項(xiàng)的結(jié)論跟A是反過來的，gamma為負(fù)，vega為正值
A選項(xiàng)，買入短期的期權(quán)，gamma大于0.vega大于0，賣出長期的期權(quán)，gamma小于0.vega小于0
由于長期的vega大于短期的vega，所以上面的兩個(gè)期權(quán)組合在一起，vega是小于0的
由于長期的gamma小于短期的gamma，所以上面的兩個(gè)期權(quán)組合在一起，gamma是大于0的
所以A選項(xiàng)是符合題意的
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