金同學(xué)
2020-10-26 20:47麻煩老師講講，已經(jīng)暈了
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-27 17:34
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同學(xué)你好，公司未來會(huì)收到50m的日元。
擔(dān)心匯率下跌（也就是日元貶值），所以做空匯率期貨。做空了4份，每份12.5m日元。
這題的意思是：
到期：
1:現(xiàn)貨市場按照當(dāng)時(shí)的時(shí)候匯率收到50m日元。50m*(1.02)=51m美分
2:期貨市場計(jì)算平倉收益(平倉：反向交易。他做開始是short期貨，約定以固定價(jià)格1.08賣出標(biāo)的。在后來long期貨，約定到期以1.025買標(biāo)的。這樣一買一賣不涉及資產(chǎn)的交割，凈賺價(jià)差。)：50m*(1.08-1.025)=2750000美分
所有總共收到：51m+2.75m=53.75m美分
最后轉(zhuǎn)換成美元：0.5375m美元
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