阮同學(xué)
2020-10-26 23:48老師你好 想請教一下這道題
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-10-27 18:49
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同學(xué)你好，這里考察的是BSM的基本假設(shè)。
1：股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布,或股票價格服從幾何布朗運動（Geometric Brownian Motion/GBM），該假設(shè)認為股票的預(yù)期收益率是u，股票價格的波動率是σ， u和σ都是常數(shù)。
2：股票允許賣空（short selling）。
3：沒有交易成本和稅費（transaction costs and taxes），所有資產(chǎn)都可以被無限細分(perfectly divisible)，比如，可以買入0.01份股票。
4：在股票的存續(xù)期中，沒有紅利（dividends）。
5：沒有無風(fēng)險套利機會(riskless arbitrage opportunities）。一旦出現(xiàn)套利機會，所有投資者會一起套利，導(dǎo)致套利機會立刻消失。
6：交易是連續(xù)（continuous）的，股票價格是連續(xù)波動的，不會出現(xiàn)跳空的情況，例如若A股市場上第一天收盤價18塊，第二天開盤價依舊是18塊，不會跳空。
7：無風(fēng)險利率（risk-free rate）是一個常數(shù)。
D選項沒有提及
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