云同學(xué)
2018-03-25 16:21老師159題請(qǐng)解釋下吧謝謝
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-03-26 15:23
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這種定性題就是結(jié)合題干和所學(xué)知識(shí)去解決，可能會(huì)有些靈活，考試也是會(huì)出這種題目的。好好讀題其實(shí)沒(méi)那么難、
ABC選項(xiàng)說(shuō)的是一類(lèi)問(wèn)題，層級(jí)越高的越安全，發(fā)生賠付的可能性越小，所以payoff是遞減的。
D選項(xiàng)考的是first to default（最低層級(jí)違約賠最低tranche的金額）和second to default（第2tranche違約賠第二tranche的金額）。題目明確說(shuō)了每個(gè)tranche是一樣的，所以是first to default和second to default發(fā)生賠付時(shí)的金額相同。
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追問(wèn)
謝謝老師，前兩個(gè)選項(xiàng)我能理解。standard basket是針對(duì)equity的嗎？上課沒(méi)有講這個(gè)概念吧，沒(méi)印象。然后您是怎么看出來(lái)每個(gè)tranche是一樣的金額的，題目講的是資產(chǎn)池里的有10個(gè)相等的資產(chǎn)吧，沒(méi)有提到tranche
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追答
standard basket是equity的另一種表達(dá)，上課的確沒(méi)說(shuō)過(guò)，但從這個(gè)題目中可以看出來(lái)。我這里的tranche取的是份的意思，正好和平時(shí)說(shuō)的tranche重合了，有點(diǎn)歧義。我重新說(shuō)一下哈。first to default（最低層級(jí)違約賠最低層或者說(shuō)份的金額）和second to default（第2份違約賠第二份的金額）。題目明確說(shuō)了每份是一樣的，所以是first to default和second to default發(fā)生賠付時(shí)的金額相同。
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