itsangelll
2020-10-27 19:18請(qǐng)問(wèn)這道題的clean price 為什么要這么算呢
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-28 17:21
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同學(xué)你好，這是CTD債券的相關(guān)計(jì)算：
空頭方到期交割債券，交割債券交割的是全價(jià)（報(bào)價(jià)報(bào)的是凈價(jià)）。
全價(jià)=（最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子）+應(yīng)計(jì)利息
凈價(jià)=最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子
70是基于百元標(biāo)價(jià)法報(bào)出來(lái)的價(jià)格：每100面值的價(jià)格是70
那么10萬(wàn)面值的價(jià)格就是10萬(wàn)*0.7
對(duì)于空頭方來(lái)說(shuō)，交割的是債券，收到的錢=（最新成交價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子）+應(yīng)計(jì)利息
買入債券的費(fèi)用，支付的錢=債券報(bào)價(jià)+應(yīng)計(jì)利息
所以凈成本=支付的錢-收到的錢=債券報(bào)價(jià)-（最新成交價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子）
也就是講義上的公式
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