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2020-10-27 21:12解析有點(diǎn)看不懂，能解釋下54題嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-28 17:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
capm（單因素）是apt（多因素）的一個(gè)特例。capm的假設(shè)更強(qiáng)。
A：協(xié)方差不是CAPM的唯一決定因子。
B:說(shuō)的是有一個(gè)程序可以漲到多個(gè)共同因子，此時(shí)我們可以拋棄CAPM。CAPM和APT是兩個(gè)不同的理論基礎(chǔ)。用了APT不代表capm不對(duì)。實(shí)際上不同的人基于不同的票號(hào)，可以使用不同的模型
。所以用了一個(gè)就否定另外一個(gè)是不對(duì)的。
C:對(duì)APT的檢驗(yàn)沒(méi)有所謂的：market portfolio的說(shuō)法。APT完全放棄了均值方差的方法以及市場(chǎng)有效假說(shuō)。也就是APT只是做了對(duì)于多因素的回歸。
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