18****66
2020-10-27 21:54老師，我想問一下，老師提到delta對沖放到最后且用標(biāo)的資產(chǎn)來對沖，我想問問為什么？按照gamma公式看，等于delta與stock之比，gamma和Vega不能用標(biāo)的資產(chǎn)對沖嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-10-28 10:19
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，gamma不可以用標(biāo)的資產(chǎn)來對沖的，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)股票是一個線性衍生產(chǎn)品，它只有delta，不含有g(shù)amma，（意思就是沒有二階導(dǎo)數(shù)），所以對沖gamma只能使用期權(quán)，將gamma對沖至0了，說明delta不會再發(fā)生變動了，此時后面才能繼續(xù)對沖delta，直接用標(biāo)的資產(chǎn)來對沖就可以了
0
0
0
0
