Muko
2020-10-28 12:35老師，我想問問這個問題：如果一個bond A is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling at par value,另一個bond B is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling below par value. 老師，你說那個會有較高的久期呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-28 17:25
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同學你好，可否告知一下這個問題的出處呢
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我也記不得了，我之前寫在筆記上的，但是一直沒有解答，所以就拿出來問問
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追問
老師？可否解答一下呢？
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追答
同學你好，由于信息太少，以下的回答不保證準確性
兩張債券，票息相同的話，就意味著現(xiàn)金流是相同的，麥考利久期等于未來現(xiàn)金流的平均回流時間，計算的時候，分子就是每一期的現(xiàn)金流，分母是債券的價格，由于第二張債券的價格更低，所以相同的現(xiàn)金流，在第二張債券中權重更大，尤其是前期的現(xiàn)金流，如果前提的現(xiàn)金流權重增加，整體麥考利久期就會向前提傾斜，所以第二張債券的久期會小一些
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