Muko
2020-10-28 12:35老師，我想問(wèn)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題：如果一個(gè)bond A is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling at par value,另一個(gè)bond B is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling below par value. 老師，你說(shuō)那個(gè)會(huì)有較高的久期呢？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-28 17:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，可否告知一下這個(gè)問(wèn)題的出處呢
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追問(wèn)
我也記不得了，我之前寫在筆記上的，但是一直沒有解答，所以就拿出來(lái)問(wèn)問(wèn)
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追問(wèn)
老師？可否解答一下呢？
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追答
同學(xué)你好，由于信息太少，以下的回答不保證準(zhǔn)確性
兩張債券，票息相同的話，就意味著現(xiàn)金流是相同的，麥考利久期等于未來(lái)現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間，計(jì)算的時(shí)候，分子就是每一期的現(xiàn)金流，分母是債券的價(jià)格，由于第二張債券的價(jià)格更低，所以相同的現(xiàn)金流，在第二張債券中權(quán)重更大，尤其是前期的現(xiàn)金流，如果前提的現(xiàn)金流權(quán)重增加，整體麥考利久期就會(huì)向前提傾斜，所以第二張債券的久期會(huì)小一些
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