蘭同學(xué)
2020-10-28 14:5030題的答案？題目似乎不是很理解
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-10-28 18:10
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同學(xué)你好，
題目的意思是根據(jù)買賣權(quán)平價公式，如果fiduciary call 到期的時候是in the money 的狀態(tài)，那么payoff最有可能是以下哪一個選項？
在買賣權(quán)平價公式中，A fiduciary call=long position in a call + long a risk-free bond，到期后如果是in the money的情況下，其產(chǎn)生的回報等于資產(chǎn)的市場價值，C+K=P+S，其中C+K是fiduciary call，等于P+S，in the money的話P為0，所有等號右邊只有S，標(biāo)的資產(chǎn)價格。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
但是pay off 應(yīng)該是一個差值吧？payoff 是回報的意思
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追答
Payoff正如你的理解是回報，或者理解為“損益”，是沒有考慮option的optionpremium情況下的回報。
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