葉同學(xué)
2020-10-28 17:28這里有一點(diǎn)很不明白，題干中考慮的是超額收益在排除掉trading cost的情況下是否為0，而題干最后一句是考慮了trading cost的話等于0，這兩者本身就不沖突?。课以诮y(tǒng)計(jì)學(xué)上得到的結(jié)果是不考慮trading cost的情況下不等于0，要對(duì)比的話不是應(yīng)該和實(shí)際不考慮trading cost的情況進(jìn)行對(duì)比么？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-10-28 18:24
該回答已被題主采納
└(^o^)┘你好同學(xué)，
本題中，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量大于關(guān)鍵值，所以拒絕原假設(shè)，統(tǒng)計(jì)學(xué)上意味著“average abnormal return before trading costs equals to zero”不成立，也就是，在考慮交易成本前的平均超額回報(bào)不為零。但是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，利用這個(gè)“策略”投資獲得不為“零”的超額回報(bào)，在考慮交易成本后的回報(bào)也就接近于“0”，所以說，本題解析說，經(jīng)濟(jì)學(xué)上沒有意義。
你可以理解為，有的時(shí)候確實(shí)在“假設(shè)檢驗(yàn)”中支持的理論，放在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，可能是無用的。例如，不考慮交易成本可以獲得超額收益，但是考慮交易成本就沒有超額收益，可能白忙活一場(chǎng)。
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
0
0
0
0
