再同學(xué)
2020-10-29 00:13這道題
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-11-02 18:55
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同學(xué)你好，
這道題問的是公司可以收到多少美元，從題干中可以得知該公司將在七月底收到50 million日元，現(xiàn)在時間是三月。因此，為了對沖風(fēng)險，該公司對期貨日元進(jìn)行short，然后在七月收到日元的時候再進(jìn)行關(guān)閉倉位。
（期貨要：close out。也就是平倉。（也就是反向交易）
他這題的意思是：現(xiàn)貨按照當(dāng)時的市場匯率進(jìn)行交易。而期貨要平倉。
如果期貨要進(jìn)行價格的話，才是簽訂時的F與現(xiàn)貨匯率做差。）
在三月一日購買了四份九月到期的日元合約，一共價值50 million日元，（4*12.5=50）
此時期貨價格是1.08yen/cent，到了七月平倉的時候，期貨價格變?yōu)?.025yen/cent，由short帶來的美元收益就一共是50,000,000*(0.55/100)=27500，
再加上七月收到的日元按照即期匯率轉(zhuǎn)換成美元。
因此，七月收到的美元一共是27500+50,000,000*(1.02/100)=537500
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