穆同學(xué)
2018-03-26 12:44老師，這是記老師衍生第一節(jié)連續(xù)股利這里，這個股息率怎么轉(zhuǎn)的太燒腦了…能詳細步驟解答下嗎？ 問題點是1000點，2%股息率，valuation怎么算？只要不不明白1000/1+2%咋來的…
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1個回答
Vincent助教
2018-03-26 18:33
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同學(xué)你好，在老師的課件中，應(yīng)該是說dividend是連續(xù)福利，應(yīng)該用e^（-qt), q: dividend yield, 不是減也不是除的方式。
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我知道連續(xù)復(fù)利是er
我的問題是我不懂抵減benefit為什么除
還有老是舉的例子1000點指數(shù)，股息率2%，為什么抵減B就是1000/（1+2%），1000-1000*2%不就減掉了？ -
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所有的公式抵減B都是除的形式，不懂為什么。為啥給的是收益率就是除以1+r。然后記老師那個例子特別不懂。請老師詳細解答下…
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我數(shù)學(xué)不好，所以來回轉(zhuǎn)的這種推導(dǎo)搞不明白，麻煩老師給推一下。我就是不明白這個點…
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同學(xué)你好，因為dividend 支付的時候通常不會是估價的時候，我們要把dividend折現(xiàn)到估價時刻。這里又要考慮遠期的標的是單個股票還是index。 單個股票的dividend折現(xiàn)可以直接除（1+r)， 假設(shè)股票價格是1000， dividend是2%， 那么就是1000- （1000*2%）/（1+r)^(T-t) 。如果是index, 里面有很多股票，所以我們在做折現(xiàn)的時候不能用離散的利率1+r，必須用連續(xù)復(fù)利, 假設(shè)指數(shù)是1000點，dividend yield是2%， 那么就是1000/e^0.02(T-t) 。
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老師，我在那個問的一樣的題里追問來著…
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同學(xué)你好，F(xiàn)orward contract on a dividend-paying stock的pricing公式是對的。forward contract on an index的pricing 這里應(yīng)該是1000/e^(0.02*T) * e^(rf*T)， 公式可以變形成1000*e^((Rf-0.02)T); 這里直接1000除以連續(xù)復(fù)利形式的dividend e^0.02T就能得到消除benefit后的So, 然后再復(fù)利到T時刻
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?。可?？啥是對的？變形那個是啥？老師麻煩能不能寫在紙上？這么看要瘋掉…
衍生都看完了還是卡在這個點上…
為啥B是除是除是除…
到底怎么變形過去的啊…老師能不能詳細變一個給我啊…瘋掉了… -
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您在我前一個標儀結(jié)局那個回答OK嗎？我那個拍了幾個寫的，麻煩您看看。一個問題來會問，您也挺煩的…麻煩您就寫下，一次性推導(dǎo)給我吧…
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已解決！那個
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同學(xué)你好，是問題已解決了嗎
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