皮同學
2020-10-30 14:27這里當收益率曲線平行上移的時候，為什么不像平行下移時分開討論幅度大??？如果上移幅度大的話，考慮到漲多跌少，convexity不也應(yīng)該是越大越好么
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1個回答
Chris Lan助教
2020-10-30 17:57
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同學你好
原版書上這塊給我們的表述，就是用一個很長的案例來分析了，是total return最高的這個應(yīng)該選擇。
但這個案例并沒有涉及convexity.
本質(zhì)上如果在duration相同的情況下，convexity最大的組合理論上應(yīng)該跌的最少。如果從定性角度來判斷，這個邏輯是沒有問題的。
但如果題目給了具體的數(shù)字還是要按total return來計算一下的。其實書上這個例子沒有從定性角度來分析，是因為他給出的例子中，這些債券的duration都是不同的。所以沒法從定性角度判斷。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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