張同學(xué)
2020-10-30 16:25進(jìn)階題Q-2，是說只要在CML線上的點(diǎn)就都可以視為：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和well-diversified 資產(chǎn)的組合嗎？謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-10-30 16:54
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
嗯嗯，你的理解是正確的。
過Rf，向EF做切線，得到CAL。切點(diǎn)是EF的一點(diǎn)，是well deversified。CAL上的點(diǎn)都是由Rf和切點(diǎn)的組合結(jié)果。
當(dāng)有同質(zhì)性假設(shè)，無數(shù)CAL化作一條CML。CML可以看做是一條特殊的CAL。
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
那既然CML線上的點(diǎn)都是well diversified的，那market portfolio這個(gè)點(diǎn)和CML線上其他點(diǎn)有什么區(qū)別呢？謝謝
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追答
CML上所有的點(diǎn)都是由Rf和optimal risky portfolio經(jīng)過不同的比重(w1和w2)形成的投資組合
，有兩個(gè)點(diǎn)特殊：
Y軸上的交點(diǎn)，Rf比重100%，沒有配比optimal risky portfolio
切點(diǎn)optimal risky portfolio的比重為100%，沒有配比Rf
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