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2020-10-31 17:12十五題 spot price 指的現(xiàn)貨市場？forward price是期貨市場的意思么？為啥選c謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-11-02 14:07
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
spot price指的是現(xiàn)貨價(jià)格S0，forward price指的是遠(yuǎn)期價(jià)格St=FP，不是遠(yuǎn)期合約的價(jià)格，是遠(yuǎn)方時(shí)間點(diǎn)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。
FP=(S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T
此時(shí)的FP小，S0大，基于以上公式分析，導(dǎo)致這個(gè)結(jié)果（FP小，S0大）的原因是S0減去了PVB0，因?yàn)橐粋€(gè)較大的數(shù)字減去一個(gè)數(shù)字得到了較小的數(shù)字。
A 不對，Rf只會使得S0更大，B不對，沒有DIv，就沒有PVB0。
C正確，在貨物緊缺的情況下，持有現(xiàn)貨有“convenience yield”持有便利，算是PVB0的一種
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