凌同學(xué)
2020-11-01 13:1724題，題目給出了d=0.5，但是我們代公式算出的d為0.7，為什么會不一樣呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-02 14:23
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，題目給出的d=0.5，不是股價下降的幅度d，而是風(fēng)險中性下的股價下跌的概率是0.5，同學(xué)要看清題目表述哦(#^.^#)
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追問
風(fēng)險中性下的股價下跌的概率是0.5，題目給的這個條件有什么用呢
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追答
同學(xué)你好，這個0.5，是用來和后面我們算出來的d比較的，考慮分紅后，我們算出來的d是0.53573，和之前的0.5比起來，漲了3.57%這么多
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追問
所以，這道題給出的D可以理解為，如果沒有分紅的情況下，股價下降的幅度為d0.5嗎
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追答
同學(xué)你好，前面已經(jīng)回答過，這個d=0.5，不是股價下降的幅度d，而是沒有分紅的情況下，風(fēng)險中性下的股價下跌的概率是0.5
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追問
股價下跌，和風(fēng)險中性下的股價下跌，這兩者的區(qū)別是什么
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追答
同學(xué)你好，股價下降的幅度，衡量的是股價的變動，是一個金額的變化，比如原先價格是100，下跌幅度是20%，那么最后價格變化到80塊
風(fēng)險中性下的股價下跌的概率，是一個百分比的數(shù)值，比如風(fēng)險中性下的股價下跌的概率是50%,意味著股價未來有50%的概率是下跌的
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