Phyllis
2020-11-02 04:01請(qǐng)問老師第62題，有三個(gè)問題想分別詢問一下。1. 就是short put option呀。那么價(jià)格下降是虧錢的呀 不應(yīng)該是敞口上升嗎？ ； 2.其次，為什么當(dāng)確定是錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候CVA就變大了就是大于1了呢，這個(gè)CVA的公式里沒有提到相關(guān)性rho的呀（EL的計(jì)算不考慮相關(guān)性呀）； 3。請(qǐng)問單邊CVA的公式，EE*PD*LR,這三個(gè)值是否都是對(duì)手方的數(shù)值？還是像雙邊BCVA中一樣 LR和PD是對(duì)手方的數(shù)據(jù)，再減去我方的LR和PD的數(shù)據(jù)相乘的形式呢 麻煩老師啦
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1個(gè)回答
Crystal助教
2020-11-02 09:51
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1.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，long put賺錢，敞口變大。short put方更容易違約。所以違約概率上升，敞口上升，所以是錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)。
2.EL是不考慮相關(guān)系數(shù)的，但是這個(gè)相關(guān)系數(shù)說的是EL1和EL2之間的相關(guān)系數(shù)，而不是EL中敞口和與違約概率之間的相關(guān)性。
3.ee是我的敞口，就是我應(yīng)該能拿到的錢，但是可能會(huì)拿不到。pd是我對(duì)手方的違約概率，因?yàn)樗`約我才有可能拿不到我應(yīng)該能拿到的錢。
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追問
1. 這里題干：exposure faced by Sam with respect to the short option position. 這里Sam是賣空頭寸不是嗎？
3.請(qǐng)問LR是否也是對(duì)手方的損失率？ -
追答
1.這句話翻譯一下應(yīng)該是sam面臨空頭期權(quán)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)敞口，是sam的風(fēng)險(xiǎn)敞口，是對(duì)方不履行合約sam可能會(huì)有的損失。
2.LR是我的損失率呀，我會(huì)損失我的風(fēng)險(xiǎn)敞口的百分比。
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