柏同學
2020-11-02 07:27第五題里面，spread均值的取值為什么是（41-39）/40，能不能麻煩老師詳細解答一下？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-11-02 16:47
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同學你好，這是spread的定義式，買賣價差 s =（賣出報價-買入報價）/市場中間價=41-39/40，市場中間價格介于買入價和賣出價之間的位置，可以看作是一個公平的價格，那么金融機構減持一項金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的成本等于 s*a/2。除以2是因為交易不是以中間市場價格進行的，買方和賣方各承擔成本的一半。在正常的市場環(huán)境下，清算成本為：清算成本=0.5*a*s
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