蘭同學
2020-11-02 10:04怎么理解滾動收益,為什么在backwardation的時候是gain,查了相關(guān)網(wǎng)上,也找不到準確理解的表述,老師有否,給我拍照或者講解一下
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1個回答
Vicky助教
2020-11-02 13:54
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同學你好,
滾動收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過滾動收益的正負即可反應SP與FP的關(guān)系。
對于多頭一方來說,當處于contango,SP-FP為負滾動收益為負。當處于backwardation時,SP-FP為正,滾動收益為正。
