大同學(xué)
2020-11-02 11:28effective duation為什么考慮了value of call option？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2020-11-02 14:56
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同學(xué)你好，
因?yàn)楹瑱?quán)債券未來的現(xiàn)金流不確定，需要知道真實(shí)的債券價(jià)格，而 effective duration 里面用的債券價(jià)格剛好是債券收益率價(jià)格曲線上的真實(shí)價(jià)格。所以對于含權(quán)債券來說，有效久期衡量的更精確。
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追問
沒理解，effective duration 里面用的債券價(jià)格剛好是債券收益率價(jià)格曲線上的真實(shí)價(jià)格，
那macaulay duration和modified duration，都不是債券真實(shí)價(jià)格？ -
追答
同學(xué)你好，
見下圖公式，只有Effective duration是由V_和V+來計(jì)算的，這就表示用的是真實(shí)價(jià)格。
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