大同學(xué)
2020-11-02 11:41圖中的內(nèi)容，沒有理解，謝謝！
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2020-11-02 14:58
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同學(xué)你好，
這個鋸齒圖它要從右往左看，隨著到期日越來越臨近，麥考利久期越來越小，在付息日時，一旦付息了之后它會有一個向上跳升。之后再隨著時間推移，麥考利久期越來越小，到了下一個付息日，付息完后又會有一個跳升。重復(fù)這樣一個過程。
因為在付息日這一天，少了一筆coupon,那么未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和對于現(xiàn)金流就會有影響，所以就會有一個跳升。這里的原理其實是根據(jù)公式推導(dǎo)的，因為很復(fù)雜繁瑣，所以我們書上不涉及，只需要記得這個結(jié)論?？季V已不做要求，了解一下即可
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