Phyllis
2020-11-02 16:33請(qǐng)問(wèn) 問(wèn)題1：在PSA的圖里面有一條6%（每月0.2%,30個(gè)月6%）和另一條9%（每個(gè)月0.3%,30個(gè)月9%）的線,請(qǐng)問(wèn)二者是什么區(qū)別？是9%的提前還款率快嗎？ 以及想知道這里如何考計(jì)算。 問(wèn)題2：如果按照PSA, 兩個(gè)月的CPR就是0.4%對(duì)嗎？然后用PSA計(jì)算到的PSA中的CPR可以求得SMM. 這里SMM需要如何做處理 這個(gè)SMM是兩個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果，如果得到一個(gè)月的如何計(jì)算呢？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-11-02 17:09
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同學(xué)你好，問(wèn)題1：是9%的提前還款率快，計(jì)算的話，題目可能告訴我們PSA的速率，讓我們算提前還款率。
問(wèn)題2：如果按照PSA, 兩個(gè)月的CPR就是0.4%，這里的CPR是年化的數(shù)據(jù)，根據(jù)PSA中的CPR可以求得SMM. 根據(jù)CPR和SMM的轉(zhuǎn)化關(guān)系，計(jì)算出的SMM是單月的概念
CPR是一個(gè)年化的提前還款率，是對(duì)SMM做了一個(gè)年化處理。因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)在分析不同產(chǎn)品的時(shí)候，分析的大多數(shù)都是年化數(shù)據(jù)，所以做了一個(gè)年化的處理。CPR的計(jì)算是根據(jù)SMM轉(zhuǎn)化過(guò)來(lái)的。1減去SMM就可以反映出這一個(gè)月沒(méi)有提前償付的部分，12次方的話就代表12個(gè)月都沒(méi)有提前償付的部分。用1再減去整個(gè)這一部分的話就應(yīng)該是在12個(gè)月中有提前償付的部分。
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