史同學(xué)
2020-11-02 18:20為什么是低估了啊
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-11-03 09:45
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同學(xué)你好,真實(shí)分布是肥尾的,但是我們用正態(tài)分布(相對(duì)瘦尾);肥尾代表著尾部更肥,比如同樣累積5%的概率,肥尾對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵值在正態(tài)分布的左邊。也就是肥尾(真實(shí)分布)的z值是要比正態(tài)分布的z值更負(fù)的,那么用正態(tài)分布的z值的話,算出來的VaR就相對(duì)比較小,所以是低估。
