安同學(xué)
2020-11-02 20:41本章15，16題麻煩解釋一下 ，感覺答案不對
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2020-11-03 15:45
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同學(xué)，下午好。
R29 Q15
股票放taxable賬戶，債券放TDA賬戶，他20年后的總回報，就是把兩個賬戶分別compounding到20年以后即可
taxable：放股票，期望回報7%，稅率20%
FV=NP{(1+r)^20 –[(1+r)^20 -1]*Tcg}=50000{(1+7%)^20-[(1+7%)^20 -1]*20%}=164787
TDA：放債券，bond yield是4%，稅率40%，但DTA賬戶只在取出來的時候，一次性繳納withdrawal tax 40%
FV=NP（1+r）^20 （1-withdrawal tax）=50000(1+4%)^20 (1-40%)=65734
兩個加起在一起就是164787+65734=230521
R29 Q16
如果從TDA中取出后的稅后資產(chǎn)配置，那么200000按照40%稅率征稅后就剩下120000；那么股票就占80000/（120000+80000）=40%，剩下的就是債券，占60%。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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